L’analyse pertinente n’est pas la fréquence de récupération, mais la survie lorsque le prix ne revient pas avant que marge, coûts et limites deviennent contraignants.
Une séquence sans plafond fini d’exposition, de durée et de perte n’a pas de frontière de risque vérifiable.
Grid, martingale et hedging : concevoir des garde-fous
Une séquence sans plafond fini d’exposition, de durée et de perte n’a pas de frontière de risque vérifiable.
- 01Mesurer la convexité de l’expositionL’ajout de volume dans un mouvement défavorable accélère la sensibilité de la perte ; il faut projeter le prochain ordre avant de l’autoriser.
- 02Définir une sortie finaleObjectif de panier, perte maximale, durée, spread anormal et échec de clôture doivent suivre une hiérarchie connue avant le premier ordre.
- 03Tester les trajectoires raresTendances longues, gaps, liquidité réduite, swap, clôtures rejetées et redémarrages révèlent des risques invisibles dans un mois normal.
Mesurer la convexité de l’exposition
L’ajout de volume dans un mouvement défavorable accélère la sensibilité de la perte ; il faut projeter le prochain ordre avant de l’autoriser.
Définir une sortie finale
Objectif de panier, perte maximale, durée, spread anormal et échec de clôture doivent suivre une hiérarchie connue avant le premier ordre.
Tester les trajectoires rares
Tendances longues, gaps, liquidité réduite, swap, clôtures rejetées et redémarrages révèlent des risques invisibles dans un mois normal.
Les questions que vous pourriez vous poser
Quel est le contrôle le plus important ?
Tendances longues, gaps, liquidité réduite, swap, clôtures rejetées et redémarrages révèlent des risques invisibles dans un mois normal.
Cette méthode garantit-elle un profit ?
Non. Une spécification et une validation plus solides réduisent les erreurs d’ingénierie, mais ne suppriment ni le risque de marché ni l’incertitude des performances.
