Recherche sur un système spécialisé
Un système qui mesure la relation entre l’or spot et les futures, évalue les écarts du basis et coordonne deux jambes de marché.
Idée de marché
Le prix spot et le futures diffèrent naturellement à cause du temps, du financement, du portage et de l’échéance.
Le système compare le basis observé à une référence évolutive et ne suppose pas qu’un écart fixe soit toujours exploitable.
Basis attendu et observé
L’échéance, les taux, la liquidité et les coûts modifient la relation attendue.
Un écart ne devient pertinent qu’après avoir couvert coûts, latence et risque de remplissage.
Référence terminologique: Le basis mesure la différence entre le futures et le spot selon une convention donnée. Sa valeur attendue évolue avec le temps, le financement, le portage et l’échéance. ↗
Pourquoi automatiser
Le système vérifie la fraîcheur des cotations, la liquidité, l’exposition et l’état de chaque jambe.
Une exécution partielle peut créer un risque directionnel imprévu et nécessite une règle de secours.
Couverture par conception
Basis, spread, slippage, marge et décalage d’exécution restent des risques réels.
It is still not risk-free. Slippage, spread changes, latency, financing, contract details and unequal fills can affect the result.
Capacité et exécution
La capacité dépend de la profondeur disponible et du coût des deux jambes.
This is mainly a capacity issue rather than a new directional risk. We account for it when deciding how much capital the system can reasonably handle.
Preuves historiques
Le rapport est une simulation historique et non une performance live ni une prévision.
La courbe doit être lue avec le drawdown maximal publié et les conditions de test.
Suivi de l’exécution
Le panneau surveille l’écart, l’échéance, les états d’entrée et de sortie et les contrôles d’urgence.
Rôle dans le portefeuille
Sa logique relative peut diversifier des stratégies purement directionnelles.
Son allocation dépend de la capacité, des coûts et de la corrélation observée.
Questions fréquentes
L’évaluation d’un déséquilibre temporaire entre marchés liés après prise en compte du basis attendu et des coûts.
Non. Elle réduit certaines expositions directionnelles mais laisse basis, liquidité, marge et exécution.
It is the price difference between a gold futures contract and spot gold. It changes with time to expiry, financing and carrying effects, and market conditions.
Not as its primary thesis. It focuses on the relationship between two related gold markets. Directional exposure may be reduced by the opposing legs, but it is not eliminated under every execution outcome.
The relationship must be monitored continuously and both legs must be entered and exited with very little delay. In volatile conditions, manual reaction can alter the spread before the second leg is completed.
No. Execution, liquidity, spread, slippage, latency, financing, basis behaviour, contract details, and unmatched fills remain material risks.
No. This is a research and portfolio-component profile. It explains the idea, evidence, limitations, and possible portfolio role without publishing a product manual or checkout.
Demandes
Les questions sur la conception ou les spécifications logicielles sont les bienvenues. Aucune offre de gestion de compte ou d’accès à un portefeuille n’est présentée ici.
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